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近期观察|钻石行业是否正在经历结构性的变化

发布时间:2022-04-19

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        近一个多月以来,钻石行业面临了前所未有的来自国际地缘政治局势的挑战。由于俄罗斯是全球最大的毛坯钻石生产国,行业的关注点几乎全部集中在俄罗斯出产的钻石能否像往常一样,流通到全球市场。
 

        从目前西方政府已发布的相关措施来看,俄罗斯毛坯钻石的出口并没有受到太大影响。
 

        从三月开始,美国开始对俄罗斯实施一系列禁令,其中,包括禁止进口俄罗斯钻石,但禁令不包括在俄罗斯开采后到其他地方切割的钻石货物(例如到印度切割)。4月初,美国政府发布进一步措施,禁止美国人或美国境内的人进行涉及ALROSA财产的交易,除非有特定的许可证或豁免;此外,还禁止美国实体向ALROSA提供资金、商品或服务,以及从ALROSA处获得资金、商品或服务。虽然最新的措施更加严厉,但它们将如何影响钻石贸易的细节仍不清楚。
 

        欧盟宣布的对俄措施禁止向俄罗斯出口价值300欧元以上的钻石、珠宝和其他奢侈品。虽然,欧盟也加强了对某些俄罗斯公司和人士的制裁,但它并没有禁止购买钻石,例如从ALROSA购买钻石。
 

        英国政府也宣布了对ALROSA的措施,将冻结其在英国的所有资产,禁止任何公民与其做生意,并禁止受旅行禁令限制的个人进出英国。
 

        另外一方面,中游的印度钻石行业称,钻石供应不会出现重大问题。
 

        欧美将俄罗斯从SWIFT系统切断,被称为是最严厉的金融措施之一,以美元购买俄罗斯钻石已经暂停,但印度钻石行业与ALROSA讨论后,确定了通过德国的银行以及欧元支付的方案,目前,ALROSA运往印度的毛坯钻石已经恢复正常。
 

        GJEPC区域主席Dinesh Navadiya接受媒体采访时表示,苏拉特的钻石切磨业运转良好,到目前为止毛坯钻石并不短缺,所有切磨厂都像过去一样满负荷运转。此外,印度钻石行业正在与政府沟通,要求政府研究一项长期政策,以使欧元向俄罗斯同行支付款项得以被普遍接受,或者建立一种机制,允许与俄罗斯达成卢比-卢布贸易。
 

        此外,Dinesh Navadiya还表示,印度一直从多元化的渠道采购毛坯钻石。潜台词大概是多元化的结构将有助于切磨业运转平稳,同时也反映出,毛坯钻石来源不一定是生产国,很多时候都是进口自贸易中心。
 
 印度毛坯钻石进口来源
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数据来源:Rough & Polished对Dinesh Navadiya的专访报道,翻译制表:广钻中心
 
 
戴比尔斯的毛坯钻石销售强劲,但态度审慎。
 

        今年以来,戴比尔斯毛坯钻石销售强劲,第1-3场看货会销售收入分别为6.6亿美元,6.5亿美元和5.65亿美元,后2场销售与2021年同期相比分别增长18%和26%。但戴比尔斯态度审慎,称随着进入淡季第2季度,受乌克兰局势和中国新冠肺炎疫情形势的影响,销售将放缓。
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 2020-2022年1-3期戴比尔斯毛坯钻石销售额
数据来源:戴比尔斯,制图:广钻中心
(注:2020年第3期看货会取消,故无销售数据
 
其它毛坯钻石生产商/生产国对需求增长的预期更为乐观。
 

        Petra钻石矿业公司CEO Richard Duffy指出,长期以来预测的供应短缺在所有钻石类别中都有所体现。当前强劲的需求下,行业的库存在很大程度上已经耗尽,供不应求的局面提高了整个产业链的价值,这将标志着钻石市场的结构性变化。
 

        AWDC和贝恩公司最新一期《全球钻石报告》((Global Diamond Report)也提出了类似观点,报告称,毛坯钻石产量呈持续下降走势。大型新矿山项目尚无公布,勘探投资也有限,因此在未来五年里,毛坯钻石产量增长可能会保持在每年1%至2%的水平。需求增长和产量稀缺,支撑了毛坯钻石价格的稳定或进一步上涨。
 

        博茨瓦纳总统称在接受媒体采访时称,由于俄罗斯目前的情况,博茨瓦纳打算进一步扩大其钻石产量,希望目前世界上产量第二大的博茨瓦纳能“在这个行业中扮演更重要的角色”
 

        津巴布韦国有的联合钻石公司ZCDC接受采访时则表示,津巴布韦可能会从毛坯钻石的供应缺口中受益。
 

        有实力的毛坯钻石采购客户会尝试通过各种渠道拓宽供应。钻石矿业公司Mountain Province近期宣布与周大福达成毛坯钻石供应协议,将向周大福提供精选系列的钻石,期限为一年,可续期。
 

        多重压力下,3月成品钻石价格有所平缓。
 

        IDEX成品钻石价格指数在3月初的几天内急剧上升,但在3月剩余时间内逐日稳步下降。由于最初的涨幅高于随后的跌幅,该指数3月内上涨0.54%,创下了又一个十年新高。但自3月5日以来,成品钻石总体价格趋势一直在下降。相比之下,IDEX成品钻石价格指数1月和2月分别上涨5.67%和4.14%。
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图2 2022年3月IDEX成品钻石价格指数日均变化曲线
图源:IDEX
 
 
 
 
 

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